home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 041690 / 0416201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  40 lines
  1. <text id=90TT0942>
  2. <title>
  3. Apr. 16, 1990: Business Notes:Automobiles
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Apr. 16, 1990  Colossal Colliders:Smash!             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 49
  13. Business Notes
  14. AUTOMOBILES
  15. The Boss Says Buy
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     Having seen their bonuses evaporate because of poor profits,
  19. and up to 10% of their salaries escrowed pending the success
  20. of a cost-cutting program, Chrysler's top 100 executives are
  21. now being formally "encouraged" by Chairman Lee Iacocca to buy
  22. the company's weak stock. The idea is to coax managers to
  23. increase their stake in the company's performance.
  24. </p>
  25. <p>     In an industry legendary for lack of management
  26. accountability, Chrysler has been making strong moves to tie
  27. executive compensation directly to the company's fortunes.
  28. Iacocca is pressing top execs to buy stock equivalent in value
  29. to their annual salaries. "I want them to feel exposed," he
  30. says. "I want them to put pressure on the people to deliver,
  31. to get earnings up, to reduce costs." Ironically, the chairman
  32. himself sold 95,339 of his 287,205 shares of Chrysler stock
  33. last year. That leaves him with more than $3 million in stock--twice his annual salary.
  34. </p>
  35.  
  36. </body>
  37. </article>
  38. </text>
  39.  
  40.